KDJ指标中有三条指标线：K线、D线、J线。
J线最为灵敏。当价格经过一波快速的上涨后，若K值（或K值与D值）超过80，往往表明短期之内的市场处于超买状态；与之相反的是超卖状态，当价格经过一波快速的下跌后，若K值（或K值与D值）低于20，往往表明短期之内的市场处于超卖状态。
简单来说，超过80是超买，低于20是超卖。
但是，由于超买超卖信号往往领先于价格走势，当超买状态出现时，个股短线上也许还能再度上涨，但涨幅一般较小、涨势乏力，应做好卖出准备。基于KDJ指标的领先性，我们发现，当指标由超买状态回落至80下方时，此时往往就是短线最高点；反之，当超卖状态出现时，个股短线上也许还能再度下探，但跌幅一般不大，是短线上的空头陷阱，应做好买入准备，一般来说，当指标由超卖状态回升至20上方时，此时往往就是短线最低点。
当然，也要结合股价的波动，如果短期波动幅度过小，则指标发出的超买超卖信号并不准确。
在指标窗口中用虚线标注了数值80、20所在位置。如图所示，随着股价的大幅波段涨跌，当K线跌至20下方时，这是超卖状态，随后当K线回升至20上方时，就是短线买入时机；反之，当K线升至80上方时，这是超买状态，随后当K线再度回到80下方时，就是短线卖出时机。
与MACD指标相似，KDJ指标也有金叉和死叉。J线向上交叉并穿越K线和D线，反映了短期内市场上的多方力量开始占据优势，若此时股价正处于阶段性的相对低点，并没有出现大幅上涨，则会是一次很好的短线买入时机，这时所出现的J线向上交叉并穿越K线和D线也就是我们常说的“KDJ金叉”。
J线向下交叉并穿越K线和D线，反映了短期内市场上的空方力量开始占据优势，若此时股价正处于阶段性的相对高点，并没有出现大幅下跌，则会是一次很好的短线卖出时机，这时所出现的J线向下交叉并穿越K线和D线也就是我们常说的“KDJ死叉”。
一般来说，金叉代表着短线的波动方向向上，是买入时机；死叉则正好相反。但是金叉、死叉是与价格走势同步的，因而，在利用这两种形态实施买卖时，应结合股价的波动把握最佳买卖点，特别是短线买入，应尽量避免追涨操作。
图中标注了KDJ指标的金叉买入时机、死叉卖出时机。在利用这两种形态买卖时，一定要结合股价的短线波动情况。
一般来说，短期内波动幅度较小时，KDJ的交叉形态并不是明确的买卖信号。当短线回落幅度较大时出现金叉，这是一个相对可靠的买入信号；当短线上涨幅度较大时，此时出现的死叉是一个较为理想的卖出信号。